Часто у потенциальных инвесторов может сложиться впечатление, что наша компания специализируется исключительно на столичной недвижимости. Действительно, большая часть объектов, которые мы приобретаем расположены в перспективных регионах, к которым Москва и Санкт-Петербург относятся по умолчанию. Однако за годы работы в сфере недвижимости и инвестиций, мы пришли к выводу что и Краснодарский край по праву можно отнести к таким регионам. Именно поэтому мы не оставляем без внимания рынок недвижимости юга и регулярно проводим его мониторинг.

Результатом такого мониторинга являются самые разные объекты – от единичных квартир до больших многомиллионных проектов, которые в профессиональных кругах носят название «пулы». Каждый пул состоит из нескольких объектов, расположенных в одном жилом комплексе. Как раз, пулы и привлекают большее внимание, так как за счет объема можно получить ощутимый во всех смыслах результат. 

Таким образом, в процессе поиска достойных объектов на юге нашей страны мы и обнаружили 2 весьма занимательных лота с большим количеством объектов в городе Геленджик в жилом комплексе «Флагман».

Стоит рассказать о том, что Геленджик — это административный центр и крупный курорт на Черноморском побережье, который уже более 20 лет является курортом федерального значения. Город расположен у побережья Чёрного моря вокруг Геленджикской бухты, у подножия западной части горного хребта Маркотх. Бухта довольно широкая – ее ширина равна примерно 1 морской миле. Вход в нее расположен между двумя мысами: северный называется Тонким мысом, а южный — Толстым из-за высокого и обрывистого берега последнего. Сам город раскинулся в 25 километрах к юго-востоку от портового Новороссийска, в 180 км к юго-западу от Краснодара и в 250 км к северо-западу от еще одного курортного города Сочи. 

ЖК «Флагман» позиционирует себя как комплекс многоквартирных жилых домов бизнес-класса. Он был построен в центральной части Геленджика в районе Толстого мыса, в 150 метрах от моря и набережной. За счет удачного расположения комплекса квартиры имеют панорамные виды на море и Геленджикскую бухту, на город и горы Маркотхского хребта. Приятным бонусом является наличие в большинстве квартир просторных террас от 16м2 до 40м2. В цокольном этаже расположен подземный паркинг, системы накопления и бесперебойной подачи воды.

Дом был сдан в эксплуатацию в 2012 году, поэтому нас не удивила развитая инфраструктура. На первых этажах можно найти банк, ресторан, салон красоты, кафе, магазины, офисы. Вопрос безопасности здесь тоже отлично продуман – в каждом подъезде есть коньсерж, а за комплексом осуществляется круглосуточная охрана.

ЖК повезло с соседями: рядом расположены гранд-отель «Метрополь» 5*, комплекс апартаментов «Сады Морей», а также жилой комплекс «Акватория». Многие считают эту часть города наиболее престижной, так как именно здесь расположены популярные рестораны на побережье; современный вместительный концертный зал, крытые, доступные в любую погоду, и открытые бассейны.

Изначально объекты выставлялись на торгах по банкротству в июле 2021 года. Пулы состояли из двух лотов, один из которых на 7 квартир в бетоне и общей стоимостью 92,5 млн. руб., второй – на 5 квартир в бетоне, стоимостью 59 млн. Среди них можно было встретить как ликвидные объекты на хороших этажах с видовыми характеристиками, так и совершенно неликвидные, которые при высокой цене имели вид в окна соседнего дома или на улицу. 

Рассматривая любой инвестиционный проект, для нас важно смоделировать разные стратегии выхода. Мы просчитываем варианты с ремонтом и без ремонта, что будет, если выходить из проекта быстро, а что сделать, если проект «затянется», и т.д. Из всего многообразия вариантов выбирается наиболее оптимальный и прибыльный в конкретный момент времени.

Как правило, в построении верной стратегии помогает «личное» знакомство с объектом и этот случай не стал исключением. Перед принятием решения о покупке, мы поехали посмотреть предложение «вживую» и познакомиться с ним поближе. В результате выявили ряд плюсов и возможностей, и, что особенно ценно, минусов и рисков.

Преимущества, на которые мы обратили внимание:

• Объект находится в престижной и сформированной локации
• Дом везде числится как объект бизнес класса
• Панорамное остекление в квартирах и наличие террас
• Квартиры в бетоне, некоторые квартиры в white box
• Дом сдан, квартиры продаются по договорам купли-продажи, доступен ипотечный кредит и все виды субсидий, в том числе и военная ипотека.
• Данные квартиры не находились в открытой продаже, не рекламировались.

А за счет изначально полученного дисконта мы имели возможность вывести квартиры в продажу ниже цены ближайших аналогов и реализовать проект в короткие сроки. 

Даже этих преимуществ не хватило, чтобы перекрыть существенные риски и минусы проекта, которые мы обнаружили при первом посещении объекта:

• Непрактичные планировочные решения
• Дом фактически ближе к комфорт-классу, да еще с невысоким качеством строительства
• Видовые характеристики есть далеко не во всех лотах
• У жителей есть претензии к управляющей компании
• Террасы оказались совсем непрактичными и, более того, небезопасными за счет сильных порывов ветра с моря

Основные риски заключались в следующем:

• Долгий срок экспозиции объектов (Изучение рынка на тот момент не показало явного спроса)
• Риск оспаривания торгов
• Целесообразность заниматься ремонтом под вопросом, ввиду сложностей с выбором планировочных решений
• Наличие заинтересованности у основных кредиторов должника

Анализируя ситуацию должника помимо некоторых непубличных аспектов банкротства стало понятно, что процедура под контролем основного кредитора – банка. В процессе аналитики документов и общения с арбитражным управляющим стало понятно, что Банк будет разными способами влиять на процедуру реализации объекта, что в итоге и произошло.

В начале июля 2021 года мы увидели, что со стороны банка подано заявление в суд о разрешении разногласий между конкурсным управляющим и банком. Банк был не согласен с положением о порядке, сроках и условиях продажи имущества должника, находящегося в залоге у банка. Обычно подобные заявления подаются в случае желания как минимум заморозить, а как максимум отменить торги, поскольку вместе с этим заявлением в суд подается и требование о принятии обеспечительных мер в виде запрета конкурсному управляющему на проведение торгов.

Для инвестора такая ситуация не сулит ничего хорошего. Это связано с тем, что в случае приостановки процедуры появляется риск заморозки сумм задатка на срок рассмотрения подобных заявлений, а иногда и вовсе риск отмены процедуры и её результатов. Такое может произойти даже в случае если процедура была проведена. Разумеется, возникшие убытки в подобной ситуации возместить не представляется возможным. Наиболее распространенным результатом рассмотрения таких заявлений является переоценка стоимости имущества в худшую сторону.

По результату судебных разбирательств торги были отменены, а лоты появились на новых торгах лишь в 2022 году, с ценами уже на уровне аналогов в этой локации с ремонтом. Несмотря на то, что торги все же были проведены, рынок очень вяло отреагировал на цены и даже старания риелторов по привлечению частников на торги не спасли ситуацию. Итог – лоты ушли с минимальным повышением по не инвестиционным ценам.

Фактически инициатива банка была слабо оправдана, т.к. у него был реальный шанс продать за один раз все лоты по достойной цене. Это возможность могла быть реализована за счет высокой конкуренции. На просмотрах было немало желающих и мы ожидали серьезной борьбы за эти объекты. В результате, процедура оказалась затянутой, изначально высокие цены не показали особый рост, а торги довольно вялыми.

Подводя итог, можно отметить, что должная осмотрительность, основанная на опыте и знаниях, позволила нам уже на начальном этапе понять, что в этом случае не стоит делать резких движений и быстро заходить в проект, оплачивая задатки и подавая заявки на участие. Это был, как раз тот случай, когда можно было поспешить и остаться с проблемами, вместо прибыли.